كيفية حساب الأصول المتداولة: دليل شامل وموسع

تُعد الأصول المتداولة (Current Assets) أحد المكونات الأساسية في قائمة المركز المالي لأي منشأة، وتمثل جميع الموارد الاقتصادية التي تمتلكها الشركة والتي يمكن تحويلها إلى نقد خلال دورة تشغيل واحدة أو خلال سنة مالية واحدة، أيهما أطول. يعتبر هذا المفهوم حجر الزاوية في التحليل المالي، إذ إنّ قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها القصيرة الأجل تعتمد إلى حد كبير على حجم وكفاءة استخدام أصولها المتداولة.

من المهم لكل من المستثمرين والمحاسبين والمحللين الماليين أن يكون لديهم فهم دقيق لماهية الأصول المتداولة، وأهميتها، وكيفية حسابها، لا سيما وأنّ هذا المفهوم يلعب دورًا جوهريًا في تحديد السيولة المالية للمؤسسة وقدرتها على الاستمرار في أنشطتها التشغيلية دون الحاجة إلى الاقتراض.

في هذا المقال سيتم استعراض ماهية الأصول المتداولة، أنواعها المختلفة، كيفية حسابها بالتفصيل، وأهم المؤشرات المالية المرتبطة بها، مع تضمين التطبيقات المحاسبية الواقعية التي تعزز الفهم التطبيقي لهذا المفهوم.

أولًا: تعريف الأصول المتداولة

الأصول المتداولة هي الموارد الاقتصادية القصيرة الأجل التي تمتلكها الشركة، والتي يتوقع تحويلها إلى نقد أو استخدامها في العمليات التشغيلية خلال فترة مالية لا تتجاوز 12 شهرًا. ويشمل هذا النوع من الأصول البنود الأكثر سيولة مثل النقد، والحسابات المدينة، والمخزون، والمصاريف المدفوعة مقدمًا، والاستثمارات قصيرة الأجل.

يتم تصنيف الأصول المتداولة في الميزانية العمومية وفقًا لدرجة سيولتها، بدءًا من النقد وما يعادله، وصولاً إلى أقل الأصول سيولة مثل المخزون.

ثانيًا: مكونات الأصول المتداولة

لحساب الأصول المتداولة بدقة، يجب فهم مكونات هذا التصنيف المالي، والتي تشمل:

1. النقد وما يعادله (Cash and Cash Equivalents)

يشمل هذا البند المبالغ النقدية المتوفرة في الصندوق أو الحسابات الجارية في البنوك، إضافةً إلى الاستثمارات قصيرة الأجل ذات السيولة العالية التي تستحق خلال 90 يومًا أو أقل مثل أذون الخزانة.

2. الحسابات المدينة (Accounts Receivable)

تمثل الأموال المستحقة للشركة من العملاء نتيجة بيع المنتجات أو تقديم الخدمات بالأجل. وغالبًا ما يتم خصم مخصص الديون المشكوك في تحصيلها من هذا البند.

3. المخزون (Inventory)

يشمل المواد الخام، والعمل تحت التشغيل، والسلع التامة الصنع. تُعد المخزونات من الأصول المتداولة بالرغم من أنها قد لا تكون بنفس سيولة النقد أو الحسابات المدينة.

4. المصاريف المدفوعة مقدمًا (Prepaid Expenses)

هي مبالغ دفعتها الشركة مقابل خدمات أو سلع سيتم استهلاكها في المستقبل القريب مثل التأمين أو الإيجار السنوي المدفوع مقدمًا.

5. الاستثمارات قصيرة الأجل (Short-term Investments)

تشمل الأوراق المالية أو أدوات الدين التي يمكن بيعها أو تحويلها إلى نقد خلال سنة مالية واحدة، مثل الأسهم والسندات القابلة للتداول.

ثالثًا: كيفية حساب الأصول المتداولة

يتم حساب إجمالي الأصول المتداولة من خلال جمع كافة البنود السابقة التي تُصنف ضمن هذا الإطار. والصيغة العامة لحساب الأصول المتداولة هي:

$$\text{إجمالي الأصول المتداولة} = \text{النقد وما يعادله} + \text{الحسابات المدينة} + \text{المخزون} + \text{المصاريف المدفوعة مقدمًا} + \text{الاستثمارات قصيرة الأجل}$$

مثال تطبيقي على حساب الأصول المتداولة:

لنفترض أن شركة “المستقبل الصناعية” تمتلك في نهاية السنة المالية البيانات التالية:

في هذه الحالة، فإن إجمالي الأصول المتداولة يكون:

$$150,000 + 200,000 + 300,000 + 50,000 + 100,000 = 800,000 \text{ ريال سعودي}$$

رابعًا: أهمية حساب الأصول المتداولة

حساب الأصول المتداولة بدقة لا يُعد إجراءً روتينيًا فحسب، بل هو أمر بالغ الأهمية لإدارة السيولة والكفاءة التشغيلية للمؤسسة. تتضح أهمية هذا الحساب في الجوانب التالية:

• تقييم السيولة المالية: تشير الأصول المتداولة إلى مدى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الحاجة إلى تصفية أصول طويلة الأجل.

• تحليل رأس المال العامل: يشير الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة إلى رأس المال العامل، وهو مؤشر حاسم للمرونة المالية.

• تحديد كفاءة الإدارة: تعكس نسب التحصيل ودوران المخزون مدى فعالية الإدارة في استخدام مواردها المتاحة.

• استخدامها في مؤشرات الأداء المالي: تعتمد العديد من النسب المالية الهامة مثل النسبة الجارية والنسبة السريعة على قيمة الأصول المتداولة.

خامسًا: النسب المالية المرتبطة بالأصول المتداولة

1. النسبة الجارية (Current Ratio)

$$\text{النسبة الجارية} = \frac{\text{الأصول المتداولة}}{\text{الخصوم المتداولة}}$$

تشير هذه النسبة إلى مدى تغطية الأصول المتداولة للالتزامات قصيرة الأجل، وكلما زادت النسبة عن 1، زادت قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها.

2. النسبة السريعة (Quick Ratio)

$$\text{النسبة السريعة} = \frac{\text{الأصول المتداولة} – \text{المخزون}}{\text{الخصوم المتداولة}}$$

يُستثنى المخزون هنا لأنه من أقل مكونات الأصول المتداولة سيولة، وتعكس هذه النسبة قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها الفورية.

3. دوران الأصول المتداولة (Current Assets Turnover)

$$\text{دوران الأصول المتداولة} = \frac{\text{صافي المبيعات}}{\text{متوسط الأصول المتداولة}}$$

تقيس هذه النسبة مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها المتداولة لتحقيق الإيرادات.

سادسًا: جدول يلخص عناصر الأصول المتداولة

سابعًا: العلاقة بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة

من منظور مالي محض، لا يمكن تحليل الأصول المتداولة بشكل منعزل عن الخصوم المتداولة. العلاقة بين هذين المكونين تُشكّل ما يُعرف بـ “رأس المال العامل الصافي”، والذي يُحسب على النحو التالي:

$$\text{رأس المال العامل الصافي} = \text{الأصول المتداولة} – \text{الخصوم المتداولة}$$

يشير رأس المال العامل الإيجابي إلى قدرة المؤسسة على الاستمرار في تمويل عملياتها اليومية بكفاءة، بينما قد يدل رأس المال العامل السلبي على مشاكل سيولة محتملة.

ثامنًا: المعالجة المحاسبية للأصول المتداولة

تخضع الأصول المتداولة إلى عدد من القواعد المحاسبية وفقًا للمعايير الدولية مثل معايير IFRS أو GAAP، وتُدرج ضمن الجانب الأيسر من قائمة المركز المالي. ويتطلب تسجيل الأصول المتداولة:

1. التحقق من ملكية الأصل للشركة.

2. إمكانية القياس الموثوق لقيمته.

3. القدرة على تحقيق منافع اقتصادية مستقبلية.

يتم تقييم المخزون عادة باستخدام أحد الأنظمة التالية:

• FIFO (الوارد أولاً يصرف أولاً)

• LIFO (الوارد أخيراً يصرف أولاً)

• التكلفة أو السوق أيهما أقل

تاسعًا: التحديات المرتبطة بحساب الأصول المتداولة

رغم بساطة مفهوم الأصول المتداولة، إلا أن حسابها الدقيق يواجه عدة تحديات، من أبرزها:

• التقديرات المحاسبية: مثل مخصص الديون المشكوك في تحصيلها أو تقييم المخزون.

• تغير القيم السوقية: قد تتأثر الاستثمارات قصيرة الأجل بتقلبات السوق.

• تأخر التحصيل من العملاء: ما قد يؤدي إلى تضخيم الحسابات المدينة.

• سوء إدارة المخزون: الذي قد يُخفي مشاكل في سلسلة الإمداد أو الإنتاج.

عاشرًا: كيفية تعزيز كفاءة إدارة الأصول المتداولة

لضمان الاستغلال الأمثل للأصول المتداولة، تتبع الشركات الاستراتيجيات التالية:

• تشديد سياسات الائتمان والرقابة على الحسابات المدينة.

• تحسين إدارة المخزون من خلال التنبؤ بالطلب وتطبيق أنظمة التخطيط الآلي.

• مراجعة دورية للمصاريف المدفوعة مقدمًا لضمان جدواها الاقتصادية.

• تنويع الاستثمارات قصيرة الأجل لتقليل المخاطر وتحقيق عائد مناسب.

الحادي عشر: أهمية الأصول المتداولة في تقييم الشركات

تلعب الأصول المتداولة دورًا محوريًا في قرارات المستثمرين والمقرضين على حد سواء، خاصة في القطاعات التي تعتمد على سرعة التداول، مثل التجارة والتجزئة والتصنيع. قدرة المنشأة على تحويل أصولها المتداولة إلى نقد بسرعة تُعد مؤشراً رئيسياً على متانتها المالية. كذلك تُستخدم هذه المعلومات في عمليات الاندماج والاستحواذ وتحديد القيمة السوقية العادلة للشركات.

الثاني عشر: العلاقة بين الأصول المتداولة والنمو التشغيلي

تُظهر الدراسات المالية أن النمو في الأصول المتداولة غالبًا ما يرتبط بتوسع الأنشطة التشغيلية. فعلى سبيل المثال، زيادة المخزون قد تكون مؤشرًا على التحضير لموسم مبيعات قوي، بينما زيادة الحسابات المدينة قد تعني توسيع قاعدة العملاء. ومع ذلك، يجب مرافقة هذا النمو بتحسين الكفاءة التشغيلية وإدارة السيولة لتجنب الاختناق المالي.

المراجع:

• International Financial Reporting Standards (IFRS) by IASB

• Wild, John J., Subramanyam, K.R., & Halsey, Robert F. Financial Statement Analysis